За последний месяц на российском рынке реализовалась волна роста. Движению выше мешают макроэкономические факторы: высокая ключевая ставка, укрепляющийся рубль, относительно низкие цены на нефть. Хеджирующие сделки, как и спекулятивные шорты в отдельных бумагах, на текущих уровнях вполне актуальны.

Что шортить?

• Во-первых, можно хеджироваться самим фьючерсом на индекс Мосбиржи: актуальный контракт — MXH4.

• Бумаги с высокой бетой — при росте рынка они растут сильнее, а при падении демонстрируют более яркую просадку.

• Отдавать предпочтение лучше фундаментально более слабым бумагам. На волне роста они растут со всем рынком. Однако при коррекции все же возвращаются к прежним значениям. Взгляд аналитиков БКС на каждого эмитента можно изучить в Стратегии 2024.

3 акции для шорта

OZON

• Пребывает в боковом движении с августа. Сейчас котировки ударились в верхнюю границу канала и, судя по всему, направляются вниз. Акции маркетплейса обладают высокой бетой, что служит плюсом для спекулятивной торговли в боковом рынке. 

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи на этой неделе несколько раз опускался ниже уровня 3000 п., с локальных вершин просадка составляет почти 10%. Для многих участников рынка рубеж 3000 п. является крайне важным, так как здесь проходит нижняя граница бокового коридора последних месяцев. Кроме того, здесь также расположен уровень, пробой которого раскроет потенциал для снижения в рамках формации «двойная вершина».

Предлагаем рассмотреть сценарии дальнейшего развития событий.

Быки еще могут выкупить просадку. Формально уровень 3000 п. был пробит, но ускорения снижения пока не наблюдается. Покупатели могут активизироваться вблизи нижней границы годового растущего тренда. В таком случае двойная вершина не раскроется. Подтверждающим сигналом в рамках этого сценария станет возвращение выше 3000 п. с потенциалом роста к 3300 п. на горизонте нескольких недель.

Двойная вершина. Если в ближайшие дни индекс все же закрепится под 3000 п. и граница тренда будет сломлена, можно будет с большей уверенностью ожидать раскрытия двойной вершины. Потенциал снижения в таком случае будет вплоть до 2700 п. В районе данного уровня можно будет рассматривать возможность открытия длинных позиций.

( Читать дальше )

Приятно иметь дело с акциями, которые стабильно растут и редко падают. Особый случай — рост внутри канала, когда хорошо видны оптимальные уровни для покупки и продажи. Приведем несколько актуальных примеров.

Полюс («Держать». Цель на год: 15000 руб. / +26%)

Самый стойкий среди тяжеловесов. Держит четкий ценовой коридор цен с февраля. По три раза ходил на линии сопротивления и поддержки. Полный цикл занимает около двух месяцев. Среднее расстояние между краями канала — 7–9%.



Сургутнефтегаз-ао («Продавать». Цель на год: 28 руб. / -12%)

Восходящий коридор начал формироваться в мае. Вверх акции толкает слабый рубль, но волны роста всегда сменяются большими откатами. Ширина канала позволяет заработать до 10% на движении вверх или вниз.



( Читать дальше )